Chris Kuehl是國際制造商協會的經濟分析師，也Armada Corporate Intelligence公司的總裁。他每個月都會與尼爾森公司的Morris合作，發布《Armada戰略情報》（以下簡稱ASIS）。在這份報告中，Kuehl及其團隊勾勒了與金屬制造業務相關的制造業圖景。在2020、2021年間，這些行業幾乎全都經歷了相當大的波動。由于眾所周知的原因，2020年初這些行業營收均出現下滑，之后隨著全球供應鏈跌跌撞撞地恢復活力，它們也踉踉蹌蹌地反彈著。部分金屬制造業領域處于滿負荷運轉，而其他領域則未能達到預期的強勁勢頭，即使他們擁有完成訂單所需的材料和人員（見圖1）。
圖 1：這張截圖來自11月發布的一份更詳細的ASIS預測報告，展示了針對特定行業的預測結果。
本文中的圖表來自 10月發布的ASIS預測（基于9月數據），因此數據略有不同。
無論如何，10月和11月的ASIS報告都顯示：2022 是充滿波動和機遇的一年。
全景：平緩的增長
根據ASIS（基于9月數據所作出的）10月份報告（見圖2），金屬制造市場將遠好于制造業整體水平。機械（包括農業設備）、航空航天、特別是金屬制品在2022年期間可能出現大幅增長，但供應鏈問題仍不容忽視。
圖2：ASIS-工業生產：制造業（IPMAN）
預測顯示，2022年第一季度總產量將下降百分之一，之后會保持穩定，然后在2023年初再下降幾個百分點。
面對諸多挑戰，原始設備制造商改如何應對？請戳
《2022年后的金屬加工行業：市場趨勢推動工業設備創新》的白皮書
金屬原材料：通貨膨脹壓力的熔爐
2022年金屬原材料將出現大幅增長（見圖3）。只要制造商及其他企業能夠繼續將價格上漲傳遞下去，供應鏈下游的交易活動將獲得利好。
圖3：ASIS-工業生產：金屬原材料（IPG331S）
“我們還注意到鋼材、鎳、鋁、銅及其他對這個行業產生影響的金屬正處于歷史高位，”Kuehl 寫道：“但是隨著供應鏈好轉，（2021年秋季）許多大宗商品的價格開始下降……一些買家報告稱產品的可用性有所改善。但總體而言，全球供應鏈狀況仍然緊張。”
截至發稿時，美國和歐盟已就一項新協議進行了談判：歐盟將繼續對鋼鐵征收25%的關稅，對鋁征收10%的關稅。但商務部長Gina Raimondo稱，未來美國將允許從歐洲進口有限數量的免稅金屬。這一舉措對原材料價格的長期影響還有待觀察。大多數行業觀察人士都認為，金屬需求無論如何都不會很快就減弱。
親，能分我一塊芯片嗎？
在金屬制造商服務的所有行業中，汽車行業是最動蕩的（見圖4）。2021年第一季度和第二季度該行業均出現了大幅下滑，直到今年晚些時候才恢復勢頭。據ASIS報告預測，2022年第一、第二季度汽車行業的上升勢頭會繼續增強，然后在下半年再次放緩。總的來說這個行業會變好，但將是個相當長的過程。這種波動主要源于全球芯片短缺。
圖4：ASIS-工業生產：汽車及零部件（IPG3361T3S）
“嚴重依賴芯片的行業正面臨最疲弱的前景，”Kuehl在9月寫道，“大多數分析師認為，2022年第二季度芯片供應鏈會實現正常化。”
汽車行業預測中不斷變化的數字證明了形勢的不穩定性。早些時候的預測結果認為：汽車行業會保持穩定，幾乎不會出現顯著增長。但在撰寫本文時，ASIS預測2022年前幾個季度汽車行業有可能取得長足健康的增長，隨后在下半年很可能因供應不一致而下滑，重心再一次回到芯片及其他采購部件上。之后生產繼續恢復，直到供應鏈再次受阻，生產推遲。
航空部門：等待時機
航空航天部門正在騰飛。Kuehl在9月寫道：“航空航天業的前景非常好，會加速到2022年初，并在全年繼續保持高位。這是整個工業領域最樂觀的前景之一。”
ASIS預計：2020-2021年期間這個行業的年增長率有望超過22%——考慮到疫情初期這個行業經歷的低點（見圖5），這很正常。不過ASIS預計，增長將持續到2022年，前兩個季度有望出現巨大增長。報告預計到今年年底航空業將再增長22%。增長的部分推動因素來自航空貨運量的激增。航空公司也在增加運力，尤其是亞洲。
圖5：ASIS-工業生產：航空航天及其他運輸設備（IPG3364T9S）
電器設備：顛簸起伏
這一領域包括了照明設備、家用電器以及與配電相關的各類電器元件。為這些細分市場領域提供服務的公司也面臨著類似的情況：有需求，但供應不足，原材料價格不斷上漲，通脹壓力持續存在。ASIS預測，此領域業務量會在2022年上半年上升，然后大幅下降，到年底基本持平（見圖6）。
圖6：ASIS-工業生產：電氣設備和組件（IPG335S）
正如Kuehl所寫的那樣：“像芯片這樣的關鍵材料仍供不應求。不過，銅并沒有像其他金屬那樣顯著上漲。”他補充說，截至2021年9月，銅價同比上漲了41%。
這個類別也包括了照明燈具以及廣泛用于商業建筑的鈑金外殼。與制造業、運輸業、倉儲業、醫療業相關的建筑行業有很多商機，但辦公樓等商業建筑領域的商機卻在減少。Kuehl寫道：“公司重新開工及員工重返工作崗位所花的時間比預期長得多，所以商業建筑領域的業務反彈一直很緩慢。”
機械制造加速
截至2021年9月，包括農業裝備制造業在內的機械制造行業，在ASIS報告中的增長最為顯著（見圖7）。Kuehl寫道：“機械行業預計將繼續保持令人印象深刻的增長路徑，原因有三。首先，加工場所、工廠和裝配商在2020年推遲了資本支出，現在正在迎頭趕上；其次，多數人都在預測價格上漲，所以企業希望在價格上漲前購買機器；最后就是勞動力缺乏，制造業、物流、運輸業及其他經濟領域正向著機械化和自動化推進。”
圖7：ASIS-工業生產：機械制造（IPG333S）
“農業機械支出也在加速，”Kuehl說，“因為全球糧食需求為商業農場創造了巨大的增長潛力。”
金屬制品價格上漲
金屬制造的趨勢線反映的是平均水平，就單個公司而言，這種趨勢取決于對客戶的依賴程度。大多數金屬制造商不僅為許多其他行業領域提供產品，還手握少數足以帶來最大份額收入的客戶。一旦某個大客戶出問題，工廠的財務狀況就會受到嚴重打擊。
考慮到所有這些因素，2020年初幾乎所有其他行業都呈現了下降趨勢，但都不是很大。平均水平保持了穩定，有些工廠在掙扎求生，而另一些則在蓬勃發展——這再次證明了客戶組合及客戶供應鏈環境的決定性作用。不過ASIS預計，從2022年4月開始，金屬制品行業會出現顯著的營收增長（見圖8）。
圖8：ASIS-工業生產：金屬制品（IPG332S）
Kuehl在報告中闡述說，2022年將出現汽車供應鏈中斷以及更廣泛的芯片及其他零部件短缺問題，但金屬制造商也會因蓬勃發展的航空航天行業、科技行業，尤其是企業在機械和自動化方面的支出而受益。盡管面臨挑戰，但2022年金屬制造業仍有望出現非常積極的增長態勢。
轉載請注明出處。
相關文章
熱門資訊
精彩導讀
關注我們
