“所以連任可能都不是真的，懂小姐。”
于是，睡王（瞌睡喬）離勝利只有一步之遙：陌生的人，請給我一支藍州。
這其中的微妙，你品，你仔細品
不出意外地，川大智勝（002253）早盤跌了，而登云股份（002715）高開了。只不過，這些都是娛樂性的炒作，對于實際投資而言沒有太大意義。
武選文選，都不如毛選。凡是敵人反對的，我們就要擁護。因此，A股早盤除了新能源繼續高歌猛進之外，在懂小姐任內被瘋狂打壓的半導體，突然又精神了起來。
新能源和半導體，并非兩條永不相交的平行線。比如說光伏太陽能電池板和芯片，都離不開硅片。所以，如果有一個領域，能成為兩者的交集，那豈不是好上加好？
還真的存在這樣的領域——這就是我們今天要談的IGBT。
IGBT（Inslated Gate Bipolar Transistor）翻譯成中文是絕緣柵雙極型晶體管。看不懂沒關系，只要知道它是功率半導體的一個子類，對于投資而言，基本上也就夠用了。
在復雜的電路中，各個元器件所需的電壓、頻率等往往都有區別，但是電源有自己的工作節奏，很難照顧到所有元器件的需求。功率半導體的存在，就是為了解決這個問題，例如想要實現調節電壓、頻率、直流交流轉換等功能，都離不開功率半導體。作為細分子類的IGBT，其發揮的作用，基本上也跑不出這個范圍。
圖片來源：華潤微《招股說明書》
電動汽車、工業控制、消費電子、新能源發電都是IGBT下游主要的應用場景，簡而言之，IGBT下游的需求廣泛且旺盛。而且，我國是全球最大的IGBT消費市場，行業近年來復合增長率超過14%，遠高于全球水平。
圖片來源：集邦咨詢，東方財富證券研究所
那么，IGBT未來的需求還會保持旺盛嗎？要回答這個問題，不妨看一看IGBT的消費結構：
在以上各個細分領域的增長，牛腩在之前的一系列文章中，都有所覆蓋：
1.新能源車及相關
特斯拉一年十倍，比亞迪（002594）市值突破5000億元，足以說明行業趨勢；而且，新出臺的重磅文件，要求2025年新能源車銷量要占新車銷售總量的20%左右；
2.工業控制
10月底，紅墻里的6個職能部門聯合發文，實施機器人及智能裝備推廣計劃，助力國內制造業升級；
3.新能源發電
度電成本不斷下降的光伏行業，不僅摘掉了“騙補”的帽子，甚至開始出口創匯；
4.消費電子
盡管老生常談，但蘋果最近正面臨著iPhone 12電源芯片短缺的問題，而電源芯片是另一種重要的功率半導體；一些高端的電源管理芯片中，就集成了IGBT；
既然IGBT在供給端是一塊大蛋糕，那么在供給端，國內的IGBT廠商，未來能不能講好國產替代的故事，分得行業蛋糕中比例客觀的一塊呢？
國產替代的愿景自然是好的，但其中的潛臺詞，卻是市場份額被英飛凌、日本三菱等國際大廠把控，國內高端IGBT依賴進口的現實。但即便如此，牛腩認為，就算是國產廠商短時間內無法占領高端市場，中低端市場依然可以大展宏圖。
就以新能源車為例，今年銷量第一的品牌，并不是高大上的特斯拉，反而是土到掉渣的五菱宏光。宏光MINI EV，最高時速105公里，平均續航150公里左右，沒有安全氣囊，也沒有快充。但就是這款可以用簡陋來形容的純電動車，今年10月的銷量超過2.3萬輛，環比增長18%。原因無他，不到3萬元的起售價，沒有比它更便宜的純電動車了。
“人民的代步車”
以便宜為最大賣點的宏光，自然不會用高端的IGBT元器件，這反而給國內的供應商創造了薄利多銷的機會。國際巨頭們不愿意做的事，國內廠商把它做到極致，這還有不成功的道理嗎？
所以，中低端并不等于不賺錢。永遠不要小看群眾路線，國內IGBT廠商依然有機會，在行業內站穩自己的腳跟。
最后來看一下盤面。螞蟻集團暫緩上市，對岸選舉大局已定，今天我大A股又行了，警報解除，接著漲，不要停。上漲力度方面，深交所要比上交所強一些，深證成指和創業板指，雙雙四連陽，逼近前高。
對于連任希望不大的懂小姐，在我大A股自然也是人走茶涼。不僅是川大智勝跌了，而且曾被懂小姐折騰的連續跌停的中興通訊（000063），午盤也強勢漲停。
所以這樣看來，市場先生的確有可能犯錯誤，不過人家一旦意識到自己犯了錯誤，就會以更強大的力量糾正錯誤。知錯能改善莫大焉。我們作為投資者，也要時常自省。
注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。
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