公司業(yè)績預告公布:上半年盈利23,087.49 萬元~24,934.48 萬元,比上年同期增長25% ~35%。上年同期盈利18,469.99 萬元,較一季報預告5%~25%上調(diào)。預告第二季度單季歸屬母公司的利潤是20035-21882 萬元, 相比去年二季度12802 萬元同比上升56.50%-70.93%, 相比今年第一季度的3051.75 萬元環(huán)比上升556%-617%。
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績確定,高功率激光器出貨看漲:上半年收入預期超30%增長,盈利能力繼續(xù)提升,高功率與蘋果貢獻比較大。公司各項業(yè)務進展順利,尤其是蘋果業(yè)務自四月份發(fā)貨,訂單超預期,六月份出貨非常樂觀,這也應證我們一直以來和大家交流的下半年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈備貨情況將超出市場預期,大族激光給蘋果設備,在采購周期處于最早階段,比其他供應鏈要早,因此可以預見到蘋果供應鏈備貨情況也將超預期。從產(chǎn)業(yè)了解,七月份開始備貨,八月份正式拉量,九月份進入高峰,單月3000 萬只以上,因此蘋果產(chǎn)業(yè)鏈從三季度開始業(yè)績將確定高增長,繼續(xù)強烈推薦蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。
三大邏輯清晰,看好長期發(fā)展:1、短期邏輯看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中份額上升;2、中期看好藍寶石切割設備支撐;3、長期看好激光加工在工業(yè)、汽車、消費電子的縱深市場。
投資建議:大族激光規(guī)模大、工程力量強、可滿足蘋果大規(guī)模出貨要求,產(chǎn)品性價比高,并與蘋果多種產(chǎn)品進行前沿研發(fā),將作為核心供應商切入更多項目。看好公司保持自動化、客戶關系、設備能力三大核心能力,受益于工業(yè)自動化對新設備的需求爆發(fā),繼續(xù)保持高增長,預計14、15 年EPS 分別為0.72、1.06、目前股價對應14 年23倍市盈率,成長空間巨大,買入-A 評級,繼續(xù)強烈推薦。
風險提示:銷售不達預期
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