長(zhǎng)江證券[-0.10% 資金 研報(bào)]股份有限公司 3月31日發(fā)布大族激光[0.50% 資金 研報(bào)]（002008）的研究報(bào)告。
報(bào)告要點(diǎn)
事件描述
3月30日晚,大族激光發(fā)布《2016年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告》,公司預(yù)期期間內(nèi)歸母凈利潤(rùn)1.14億-2.12億,同比增長(zhǎng)50%-60%。
事件評(píng)論
小功率激光裝備放量。公司今年小功率激光及其自動(dòng)化設(shè)備將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),一方面是受到大客戶新機(jī)型對(duì)自動(dòng)化裝備的采用,另外也是在整個(gè)3C行業(yè)自動(dòng)化水平提升,公司自動(dòng)化裝備呈現(xiàn)遍地開(kāi)花態(tài)勢(shì)。另外,新能源領(lǐng)域,鋰電池加工裝備將會(huì)形成新的亮點(diǎn)。小功率激光裝備另外的看點(diǎn)則在于脆性材料加工,隨著藍(lán)寶石、陶瓷等材料的大規(guī)模應(yīng)用,小功率激光裝備的需求也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。大族激光作為這一產(chǎn)業(yè)的龍頭,將直接受益于全方位的3C自動(dòng)化趨勢(shì)。
大功率激光裝備切入汽車制造與航空。在1月份,公司實(shí)現(xiàn)參股西班牙Aritex28.5%股權(quán)和沈陽(yáng)賽維特51%股權(quán),獲取飛機(jī)和汽車部件組裝提供裝配方案設(shè)計(jì)、工裝設(shè)備制造、系統(tǒng)集成及生產(chǎn)線建設(shè)方面的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn),同時(shí)切入保時(shí)捷[0.00%]、奔馳、寶馬、奧迪、大眾等車型核心部件焊接及組裝制造裝配線,打開(kāi)了進(jìn)軍汽車制造裝備市場(chǎng)的第一步。航空方面Aritex是中國(guó)商飛的一級(jí)戰(zhàn)略合作伙伴,未來(lái)航空自動(dòng)化將會(huì)受益于國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)量產(chǎn)的催化。
機(jī)器人[-0.02% 資金 研報(bào)]事業(yè)快速推進(jìn)。公司持續(xù)加碼機(jī)器人軟體、功能單元的開(kāi)發(fā),戰(zhàn)略層面對(duì)外投資與合作預(yù)期十足。公司2月與日本歐姆龍公司達(dá)成技術(shù)、渠道等多方面合作,借力歐姆龍自動(dòng)化技術(shù)發(fā)揮大族客戶優(yōu)勢(shì),自動(dòng)化業(yè)務(wù)即將全面對(duì)外展開(kāi)。未來(lái)可持續(xù)向消費(fèi)電子、汽車、航空等領(lǐng)域?qū)胱援a(chǎn)激光切割、激光焊接、機(jī)器人、自動(dòng)化集成等產(chǎn)品。另外,公司在無(wú)人駕駛領(lǐng)域,也已經(jīng)研發(fā)出激光雷達(dá)新品。
公司的核心零部件激光器及特種光纖將實(shí)現(xiàn)自產(chǎn),具有進(jìn)口替代的戰(zhàn)略意義,一方面能夠降低成本、提升毛利,另一方面則在軍工等特種需求上實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略突破。
目前公司處于定增過(guò)程中,業(yè)績(jī)確定性高,估值低,股價(jià)機(jī)遇充足,因此分析師維持對(duì)公司的推薦評(píng)級(jí),預(yù)計(jì)15-17年EPS為0.71、1.00、1.26元。
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