近日，美國“對等關稅”擾動國際市場，全球貿易格局迎來新一輪震蕩。
面對“對等關稅”，眾多投資者在投資者互動平臺對相關激光上市公司在美國的銷售情況及此次加征關稅對于公司在美國的銷售增長影響幾何進行提問。截至4月10日，已有十余家激光上市公司紛紛通過投資者互動平臺或公告等形式，對美國關稅政策調整對公司的影響進行公開回應。
從整體來看，大部分激光產業鏈相關上市公司對美業務占比較低，整體影響有限。部分公司稱，面對美國“對等關稅”挑戰，將加速新產品研發，進一步提升產品附加值以增強產業鏈議價能力，靈活應對國際環境、政策變化帶來的風險，保證公司在全球市場的持續競爭力。也有部分公司表示，正密切關注相關關稅政策變化并積極應對變化風險。從回應來看，多家激光公司表示，對美出口業務占比不高，受影響較小。4月7日，杰普特在投資者互動平臺表示，公司直接出口美國的業務收入占公司總營業收入的比例為5%以下。從目前看來加征關稅對公司的直接影響不大。公司將持續關注相關政策變化。銳科激光4月8日在互動平臺回答投資者提問時表示，公司在美國市場銷售業務占比較少，目前暫未受到本輪關稅影響，公司經營一切正常。4月8日，華工科技也在投資者互動平臺表示，公司在美業務現在和將來主要以光模塊為主，目前經營一切正常。光模塊產品在美國本土的需求主要由中國及東南亞生產及供應，公司泰國工廠已經實現投產。關于關稅承擔問題，光模塊產品可能獲得豁免或主要由客戶承擔，因此對公司利潤影響不大。帝爾激光4月9日在投資者互動平臺上表示，公司2022年、2023年，中國大陸以外地區營業收入占當期營業收入比例分別為10.95%、9.50%，主要出口東南亞、韓國、歐洲等國家和地區，美國出口占比很小；公司光學器件有部分進口，主要來源于歐洲、美洲、亞洲等地區，可選供應商較多。目前僅有一款設備的激光源產自美國，其他激光源和光學器件，均來自非美國區域。對于產自美國的激光源，該供應商在非美國地區也有生產工廠。整體而言，關稅政策對公司的影響有限。此外，光庫科技、光智科技、久之洋等多家激光產業鏈相關上市公司，均表示對公司影響較小，普遍稱目前公司產品在美國市場所涉業務占比較小。4月8日，光庫科技在互動平臺表示：目前公司直接出口美國的產品營收占比相對較低，公司許多美國客戶的組裝廠在東南亞或者國內。光智科技4月8日在互動平臺回答投資者提問時表示，美國加征關稅對公司業務影響非常有限。公司將持續密切關注相關政策動態，并積極采取應對措施。久之洋4月8日晚間披露近期美國關稅相關政策對公司的影響稱：近年來，公司僅從美國采購少部分元器件，且隨著國產化替代程度的不斷加深，公司進口采購金額逐年降低，影響可控；2019年以來，公司銷售收入均100%來自于國內市場，未出口至美國。基于此，公司認為，“對等關稅”行政令對公司業務影響有限。另有多家公司的回應顯示，公司在多元化市場布局、供應鏈自主可控等方面已早早布局，以應對國際市場波動。華工科技表示，公司加速推進全球化經營，此次加征關稅不影響公司的全球化經營策略，同時公司堅持以創新為經營主軸，落實“新產品，新行業”，推動產品“全球首發，行業領先，專精特新”定位，增強公司的核心競爭力。4月7日，長光華芯在投資者互動平臺表示，公司作為激光芯片國產替代的龍頭企業，積極響應國家的產業政策，始終堅持核心技術和供應鏈自主可控，公司作為IDM廠商在應對未知的地緣政治風險中也極具優勢，風險可控。公司目前海外業務還占比較少，日前美國的關稅政策對公司影響甚微。相反，中國對來自美國的所有商品包括芯片加征反制關稅，對公司有利，一是進口芯片成本更高，二是政治風險帶來的供應鏈不確定性風險更大，從而進一步加大了國內市場進口替代的決心。4月9日，炬光科技在互動平臺表示，公司依托全球化的生產運營體系，始終秉持多元市場布局的戰略理念，產品由分布于全球各地的生產基地制造，并廣泛銷往中國、歐洲、日韓、美洲等多個區域。以2024年前三季度已公開披露的數據為例，公司境內收入占比達50%，境外市場中歐洲區域收入占比38%，亞太區域（除中國外）占比6%，美洲區域占比6%。其中，直接由中國出口至美國的產品收入僅占公司總收入的約1%。基于這一收入結構，本輪美國關稅調整對公司造成的直接影響有限且處于可控范圍。 此外，從業務運作的各個環節及流程來看，公司與客戶的貿易模式決定了關稅的報關及承擔主體為客戶。這一安排進一步降低了關稅調整對公司經營業績的潛在影響。
炬光科技表示，公司將積極跟蹤國際、國內政策動態走向，與供應商、客戶開展積極主動的溝通，對政策可能發生的變化進行積極響應。4月8日，利元亨在投資者互動平臺表示，公司在美國的業務占比不大，美國加征關稅對公司業務影響有限。另外，公司在德國、波蘭、瑞士、英國、加拿大、韓國、日本、印度、印尼等國家成立了子/分公司或辦事處，拓展建立了研發中心、服務中心和生產基地，實現“本地化生產、本地化交付、本地化服務”，有效降低關稅成本沖擊。同時公司通過布局經濟快速發展階段的東南亞、南亞等地區，挖掘智能制造升級需求帶來的增長機會。4月8日，光峰科技回答投資者提問時表示，公司重視海外市場的業務發展，公司2024年度來自美國的收入占比僅為約3%，因此，本輪美國關稅調整對公司整體業績影響很小。同時，公司獨有的發明了半導體激光光源，隨著對光源的不斷優化和應用場景的持續拓展，公司一直在持續推進器件國產化進程和上游器件的研發突破，打造激光產業的核心器件，以核心器件的突破驅動下游應用場景的創新，尤其是聚焦于AI技術進步所開拓的更多創新場景，不斷提升公司業務的抗風險能力。光峰科技稱，目前，針對本輪關稅政策調整的影響，公司積極應對并成立了專項工作小組，實時關注政策動態，根據實際情況適時調整經營策略，以適應外部環境的變化，保障公司穩定經營。公司將持續推進美國以外國際市場的銷售，不斷完善多元化市場布局，提升產品競爭力及公司抗風險能力，穩步推進公司海外業務發展。面對美國“對等關稅”挑戰，大部分激光上市公司都表示，他們將通過優化全球布局、推動供應鏈自主可控等方式，以靈活的策略應對關稅政策可能帶來的不確定性。也有個別企業表示，公司已通過多年以來進行的全球化布局及推動供應鏈自主以抵御外部風險，未來將加強開拓新市場，密切關注環境變化，保證公司穩定發展。
突如其來的關稅政策，猶如一只黑天鵝降臨，勢必會推高我國出口商品的成本。若企業選擇將新增的稅費轉嫁到商品價格上，那么商品在國際市場上的競爭力將直接受到削弱，進而對訂單量和利潤率產生不小的沖擊。在此次關稅風波中，那些在美國市場營收規模較大且營收占比較高的企業，無疑成為了關稅大棒的重擊對象。
當關稅大棒落下之時，有人看到貿易壁壘的森嚴，有人卻發現了技術革命的裂縫。歷史的經驗反復證明，任何試圖通過不正常手段阻斷技術進步的行為，最終都將轉化為產業升級的特殊推力。對于激光行業而言，這場始于關稅的風暴，或許正醞釀著新一輪的技術革命。有行業分析人士稱，此次關稅政策既是挑戰，更是行業轉型升級的催化劑。短期陣痛難以避免，但長期來看，或將倒逼技術創新、加速國產替代，并重塑全球供應鏈格局。
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