日前，光器件龍頭企業(yè)II-VI表示，已經(jīng)向全球領(lǐng)先的激光器廠商提出收購要約。根據(jù)II-VI給出的報價，Coherent的股東每股將獲得130美元的現(xiàn)金和1.3055 II-VI普通股。按照當(dāng)?shù)貢r間2021年2月11日II-VI的收盤價，II-VI提議的收購價格為每股Coherent股份260美元。
不到一個月的時間，Coherent已經(jīng)收到三份收購要約。1月19日，Coherent宣布已與Lumentum訂立合并協(xié)議，Lumentum同意以價值57億美元的現(xiàn)金和股票收購Coherent，具體來看，每股Coherent普通股將獲得100美元現(xiàn)金和1.1851股Lumentum普通股。2月8日MKS Instruments提出收購要簽約，籌碼是每股Coherent普通股將換取115美元現(xiàn)金和0.7473股MKS普通股。
根據(jù)2月11日收盤價，II-VI的收購提議相對于Coherent與Lumentum合并協(xié)議的隱含價值溢價24.0%，相對于MKS Instruments收購提議的隱含價值溢價9.8%。同時，由于II-VI與Coherent的產(chǎn)品重合度遠(yuǎn)低于Lumentum或MKS，II-VI相信完成收購的確定性更高。II-VI還預(yù)計在36個月內(nèi)實現(xiàn)每年2億美元的運(yùn)營費(fèi)用協(xié)同效應(yīng)，此外交易完成后的第二年將對非GAAP每股收益產(chǎn)生增值。
"II-VI和Coherent的合并將創(chuàng)造一個獨(dú)特的全球戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)者，能夠為客戶提供最具吸引力的光子解決方案、化合物半導(dǎo)體以及激光技術(shù)和系統(tǒng)的組合。鑒于工業(yè)和半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的應(yīng)用正在蓬勃發(fā)展（包括消費(fèi)類電子產(chǎn)品和顯示器領(lǐng)域），現(xiàn)在是開始這一收購的正確時機(jī)。此外，II-VI將通過在激光、光學(xué)和電子領(lǐng)域令人信服的集成解決方案，加快在航空航天與國防、生命科學(xué)和激光增材制造領(lǐng)域的增長。” II-VI首席執(zhí)行官Vincent D. Mattera, Jr.博士表示：“隨著技術(shù)能力的提升，我們希望在客戶群中進(jìn)行更廣泛的合作，成為他們的首選供應(yīng)商。此外，憑借我們的創(chuàng)新文化和強(qiáng)大的合并整合記錄，希望為所有利益相關(guān)者帶來巨大的價值，包括公司股東、客戶、員工和商業(yè)伙伴。"
Vincent D. Mattera, Jr.博士補(bǔ)充道："我們堅信，我們的提議遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于Coherent與Lumentum的現(xiàn)有合并協(xié)議以及MKS Instruments最近的收購提議，因為這是一個更有說服力的戰(zhàn)略契合點(diǎn)，將為Coherent的股東提供有意義的上升機(jī)會。此外，這筆交易將有更大的確定性完成，特別是我們沒有發(fā)現(xiàn)Coherent和II-VI各自在中國的業(yè)務(wù)存在任何競爭重疊。相信，通過互補(bǔ)的技術(shù)平臺加速我們的增長，并利用整個價值鏈的規(guī)模來提高競爭力，展現(xiàn)更深的市場和專業(yè)能力，并進(jìn)一步實現(xiàn)業(yè)務(wù)和收入來源的多樣化。"
II-VI計劃用手中的現(xiàn)金和由摩根大通證券(J.P. Morgan Securities LLC)牽頭的債務(wù)融資為交易提供資金。此外，貝恩資本(Bain Capital)也對合并后公司的潛在股權(quán)投資表示了濃厚的興趣。Coherent和II-VI之間的最終合并協(xié)議的執(zhí)行將取決于兩家公司董事會的批準(zhǔn)，交易的完成將取決于慣例成交條件，包括收到所需的監(jiān)管批準(zhǔn)以及II-VI和Coherent股東的批準(zhǔn)。
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