一邊是大部分整車企業在智駕方案上棄用激光雷達、轉投視覺方案，一邊是激光雷達公司的業績翻紅，國內智能駕駛領域發生了這樣的反差。速騰聚創（02498.HK）、禾賽科技（NASDAQ:HSAI）的財報顯示，今年上半年，兩家公司的激光雷達出貨量大幅提升，營業收入隨之上漲。
對此，上海某智駕方案公司的相關負責人王力告訴經濟觀察報，激光雷達企業當前的業績主要是前一兩年積累的定點車型的結果，而車企采取視覺智駕路線則是在今年特斯拉發布FSD新版本以后的動作。兩個因素相疊加，造成了當前這一反差。
業內判斷，伴隨著車企采用激光雷達的數量下降，以及車企要求激光雷達產品降價，激光雷達企業在接下來的時間內將承受巨大的壓力。對于尚未實現盈虧平衡的速騰聚創、禾賽科技們而言，這意味著在營收和盈利方面的嚴峻挑戰。
從兩者的財報來看，迫于壓力，速騰聚創與禾賽科技已經開始另尋出路，或布局其他新的應用領域，或走向海外謀發展新機。
營收上揚、虧損收窄
有著“港股激光雷達第一股”之稱的速騰聚創上半年營收7.27億元，同比增長121%；禾賽科技上半年營收8.18億元，同比下滑6%，但其二季度營收4.6億元，同比增長4.2%。
兩家公司營收上揚的背后，是激光雷達裝機滲透率的提升。行業統計數據顯示，上半年，國內激光雷達供應商裝機量超58.4萬顆。
分企業來看，速騰聚創上半年激光雷達總銷量為24.34萬臺，同比增長415.7%，接近2023年全年銷量，其中，ADAS激光雷達銷量為23.45萬臺，同比增長487.7%。禾賽科技上半年激光雷達交付14.6萬臺，同比增長67.5%，其中，ADAS激光雷達交付量13.3萬臺，同比增長了80.3%。蔚來汽車扶持的圖達通上半年交付突破30萬臺。
從利潤方面看，雖然眾多激光雷達企業至今未實現盈利，但速騰聚創上半年經調整凈虧損為2.02億元，同比收窄17%；禾賽科技的凈虧損為1.8億元，同比收窄7%。
關于下半年的業績表現，速騰聚創與禾賽科技都充滿信心。速騰聚創CEO兼執行董事邱純潮表示，對激光雷達在車載領域的應用前景充滿信心，預備“迎接爆發窗口”。
禾賽科技聯合創始人、CEO李一帆在財報電話會上表示，在強勁的財務增長、有效的成本控制和優化的運營效率三重賦能下，禾賽科技期待在2024年第四季度接近盈利。
來自視覺方案的挑戰
雖然激光雷達企業做出了樂觀的業績預期，但從整車企業的動作看，激光雷達正在被大規模拋棄。
華為在問界M7 PRO基礎版的智駕方案中去掉了激光雷達；小鵬推出了全新一代小鵬AI鷹眼視覺方案；極越發布“純視覺+端到端大模型”的智駕方案ASD；蔚來第二品牌樂道首款車型L60搭載純視覺方案；寶駿云海以雙目純視覺方案實現了城市記憶領航與高速領航。
為應對來自智能駕駛視覺方案的挑戰，激光雷達企業開始竭力降本增效。4月15日，速騰聚創發布了M平臺新一代中長距激光雷達 MX，將激光雷達引入“千元機”時代。速騰聚創表示，MX已斬獲三個全新量產項目定點，其中首個定點項目將于2025年上半年實現大規模量產。
禾賽科技在上半年發布新品高性能遠距激光雷達ATX，作為主力產品AT128的升級版，ATX體積比AT128縮小60%，重量減小50%，實現了更遠的探測距離、更好的分辨率、更廣闊的視野，但成本將下降兩至三成。
“把ADAS激光雷達從一萬多元降到了千元（低階智駕）左右，國產激光雷達企業確實有很大貢獻，但目前一套視覺智駕方案的成本也僅一千元左右，激光雷達還是沒有明顯優勢?！蓖趿φf。
在廣汽研究院首席科學家、自動駕駛實驗室主任陳學文看來，現在激光雷達的成本降低，一定程度上是以犧牲部分性能為代價的，早期的激光雷達能夠實現360°全方位掃描，而現在低成本雷達的掃描范圍通常只有100多度。整體來看，激光雷達的智駕方案與視覺方案的效果差不多。
實際上，車企的智駕方案選擇視覺路線，并非全是成本的原因，而是因為激光雷達方案的前景不如以視覺方案為基礎的端到端方案。行業普遍認為，端到端架構更接近通往高階智駕的最終路徑。
長城汽車智能化副總裁吳會肖向經濟觀察報表示，從技術路線上，端到端是當前的唯一解，沒有其他。在端到端的賦能下，智能駕駛正在從可用向好用的階段轉，大模型對工程化、數據標注和規則、激光雷達的依賴度會更小，機器駕駛的感受也一定會比人駕駛得更好。
車企自研的競爭壓力
在端到端高階智駕風靡行業的同時，也不是所有車企都放棄了激光雷達。例如，廣汽集團在智駕方面采用“多傳感融合+無圖純視覺”的技術路線。今年4月，廣汽集團宣布與禾賽科技達成深度合作。
之所以一些車企仍堅持采用激光雷達，其原因是出于對高階智駕安全性的考慮。從技術角度看，激光雷達利用激光束來掃描周圍環境，在雨雪、夜間等極端環境下的感知精度比純視覺更強。車企保留一兩顆激光雷達，充當“最后一道防線”。
不止是行業需求降低，速騰聚創、禾賽科技們還面臨著車企自研的競爭壓力。例如，吉利集團旗下的億咖通在3月20日推出了兩款自研激光雷達產品，其中包括一款長距半固態主激光雷達，以及一款用于感知車身周邊3D環境的短距全固態激光雷達。
早在2023年時，就有消息稱比亞迪正在全面加大激光雷達的自研投入力度。今年4月份，比亞迪對外大量招聘激光雷達技術研發工程師。
一旦頭部車企自研激光雷達，憑借巨大的裝機量帶來的規模效應，激光雷達企業面臨的價格競爭也會更加激烈。在比亞迪2024年商務年會上，比亞迪董事長王傳福表示，低配版本的激光雷達如果擁有3萬的保底量，就能成功將成本降到900元。
億咖通CEO沈子瑜表示：“搞激光雷達其實并不復雜，我覺得以后不會再存在專門的激光雷達、毫米波雷達公司，只會存在的是智能電動汽車的增量部件公司?！?/p>
機器人和Robotaxi是“救命稻草”？
一系列壓力下，激光雷達企業開始在車載智駕領域之外尋找市場機會，機器人、Robotaxi成了當下的新方向。
禾賽科技很早就涉足Robotaxi領域，其已與國內前五的Robotaxi公司達成了獨家遠距激光雷達供應合作。在L4自動駕駛激光雷達市場，禾賽科技的市占率已高達74%。禾賽科技將ADAS業務和Robotaxi業務綜合計算，其毛利率為45.1%，而上年同期為29.8%。
現階段，Robotaxi嚴重依賴激光雷達和高精地圖進行建圖與定位，因此對于激光雷達需求較大。今年將陸續投放市場的第六代百度Apollo無人車Apollo RT6，其主激光雷達就是禾賽科技的超高清遠距激光雷達AT128，這是國內首次將ADAS半固態激光雷達方案大規模應用部署在Robotaxi上。
Robotaxi對于激光雷達數量的需求高。目前百度Apollo RT6方案搭載了8顆激光雷達，小馬智行第六代、文遠知行 Sensor Suite5.0、滴滴雙子星方案搭配7顆激光雷達，Waymo和通用旗下的Cruise，均搭載了5顆激光雷達。此外，Robotaxi所搭載的ADAS激光雷達單價也更高，單顆接近500美元。
速騰聚創則大力開拓機器人業務。邱純潮在業績溝通會上頻頻提及機器人業務，他認為，激光雷達的應用并非只在汽車行業，在機器人市場也充滿可能性。速騰聚創的目標是在2025年開始盈利，2026年有可能實現全面盈利。
速騰聚創財報顯示，2024年上半年，其用于機器人的激光雷達銷量為8900臺，同比增長21.9%。
海外市場也是激光雷達企業們著重發力的一大方向。去年5月份，禾賽科技在德國斯圖加特設立了歐洲辦公室，目前已獲得了兩個歐洲頭部汽車廠商的合作項目。速騰聚創則在獲得豐田汽車定點后，今年7月又新增一家海外整機廠的定點客戶。
但與國內市場不同，在海外乘用車市場，激光雷達最大的需求主要來自量產的L3車型，鮮有量產的L2或L2+車型搭載激光雷達。
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