本周專題：超快激光器應用場景與發展空間。超快激光器由于具有極高的單脈沖能量、極高的峰值功率以及“冷加工”等特性，被廣泛應用于消費電子、顯示面板、PCB、生物醫療、航空航天等行業的精密加工。消費電子領域：消費電子是超快激光器應用最為成熟的領域，采用超快激光器進行全面屏的異形切割在加工精度和效率等方面均顯著提升。同時，超快激光器在對于3D玻璃蓋板和手機攝像頭蓋板等硬脆材料的切割均具有非常明顯的優勢；顯示面板領域：OLED面板中使用了較多的高分子材料，超快激光器“冷加工”特性可以避免高分子材料受熱影響而發生液化，因此超快激光器在OLED玻璃基板的剝離以及面板的切割等環節都有非常成熟的應用；PCB領域：超快激光器有望代替納秒激光器進行FPC柔性板的加工；此外，超快激光器在激光手術、激光美容等生物醫療領域以及飛機發動機葉片的斜孔加工等航空航天領域均有廣泛應用。近幾年，國內超快激光器也實現了較快增長，市場規模也從2015年的4.0億元增長至2019年的15.6億元，年復合增速達到40.53%。我們認為隨著全面屏、3D玻璃蓋板、OLED以及FPC柔性板等下游需求的快速增長，國內超快激光器的需求有望快速提升。
本周核心觀點：（1）優先選擇成長空間明確的主流賽道，優選競爭優勢持續夯實的優質公司：光伏設備領域，高行業成長的貝塔疊加工藝更迭帶動的設備更替需求，捷佳偉創等公司持續推薦；鋰電設備處在行業擴容的大賽道上，下半年行業景氣度抬升，設備公司具備貝塔屬性，持續關注先導智能、諾力股份、克來機電等；激光產業仍是具備長期復合成長潛力的主流賽道，重點關注柏楚電子、銳科激光等；（2）能源安全主題下，國內油氣領域投資保持高景氣，油氣勘探開發力度不會下降，管網建設隨著“兩桶油”資產注入啟動，也將開啟新一輪的景氣周期，繼續重點推薦杰瑞股份、中密控股；（3）其他個股仍建議關注競爭力強的優質品種，重點推薦安車檢測、捷昌驅動，持續關注華測檢測、廣電計量、弘亞數控等。
行業動態綜述。工程機械方面，7月份CMI指數仍落入景氣區間，在專項債帶動下，下游基建和房地產開發仍然保持高強度。我們預計7月份挖掘機銷量有望繼續維持較高增速，建議重點關注工程機械行業；油氣方面，本周油價略有上漲，國內油氣開采持續保持高景氣度。“兩桶油”加速將管網資產轉讓給國家管網公司，我們認為后續管網建設進程有望進一步加速，建議重點關注油氣裝備行業；光伏鋰電方面，光伏行業，愛旭和隆基陸續發布擴產計劃，光伏設備龍頭有望充分受益下游需求擴容。鋰電行業在全球電動化浪潮驅動下仍處于積極擴產的狀態，隨著擴產計劃逐步落地，鋰電設備有有望持續高景氣度。激光方面，制造業PMI連續4個月在50%以上，下游需求逐步回暖，產業鏈企業訂單逐步好轉，建議重點關注激光行業。
來源：信達證券 作者：羅政，劉卓
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