Chris Kuehl是國際制造商協會的經濟分析師，也是Armada Corporate Intelligence公司的總裁。他每個月都會與尼爾森公司的Morris合作，發布《Armada戰略情報》（以下簡稱ASIS）。在這份報告中，Kuehl及其團隊勾勒了與金屬制造業務相關的制造業圖景。在2020、2021年間，這些行業幾乎全都經歷了相當大的波動。由于眾所周知的原因，2020年初這些行業營收均出現下滑，之后隨著全球供應鏈跌跌撞撞地恢復活力，它們也踉踉蹌蹌地反彈著。部分金屬制造業領域處于滿負荷運轉，而其他領域則未能達到預期的強勁勢頭，即使他們擁有完成訂單所需的材料和人員（見圖1）。
圖1：這張截圖來自11月發布的一份更詳細的ASIS預測報告，展示了針對特定行業的預測結果。 本文中的圖表來自10月發布的ASIS預測（基于9月數據），因此數據略有不同。 無論如何，10月和11月的ASIS報告都顯示：2022是充滿波動和機遇的一年。
合同制造巨頭MEC公司董事長兼首席執行官兼總裁Bob Kamphuis在11月與投資者的季度電話會議上表示：“（我們注意到）在所服務的整個終端市場，出現了持續強勁的中長期需求，越來越多的公司對我們服務感興趣。但我們公司的供應鏈限制使某些近期制造需求不得不延遲?！辈皇且驗镸EC公司缺少原材料，是MEC的客戶缺少原材料。
Kamphuis補充說，那些為MEC公司在威斯康星州梅維爾的工廠以及整個美國東半部地區供貨的供應商，它們只受到了“輕微的影響，也就是說，當銷量再次提振時，我們是有準備的。”
盡管受到供應鏈中斷的影響，美國金屬制造業還在繼續發展，渴望振翅騰飛。華盛頓最近通過了一項立法，可能會刺激這種發展勢頭，它有可能隨著基礎設施投資的增加而增強。在這之前，通脹壓力會繼續存在。因此，2022年將會是充滿機遇和變數的一年。
全景：平緩的增長
根據ASIS（基于9月數據所作出的）10月份報告（見圖2），金屬制造市場將遠好于制造業整體水平。機械（包括農業設備）、航空航天、特別是金屬制品在2022年期間可能出現大幅增長，但供應鏈問題仍不容忽視。
預測顯示，2022年第一季度總產量將下降百分之一，之后會保持穩定，然后在2023年初再下降幾個百分點。
金屬原材料：通貨膨脹壓力的熔爐
2022年金屬原材料將出現大幅增長（見圖3）。只要制造商及其他企業能夠繼續將價格上漲傳遞下去，供應鏈下游的交易活動將獲得利好。
“我們還注意到鋼材、鎳、鋁、銅及其他對這個行業產生影響的金屬正處于歷史高位，”Kuehl寫道：“但是隨著供應鏈好轉，（2021年秋季）許多大宗商品的價格開始下降……一些買家報告稱產品的可用性有所改善。但總體而言，全球供應鏈狀況仍然緊張?！?/p>
截至發稿時，美國和歐盟已就一項新協議進行了談判：歐盟將繼續對鋼鐵征收25%的關稅，對鋁征收10%的關稅。但商務部長Gina Raimondo稱，未來美國將允許從歐洲進口有限數量的免稅金屬。這一舉措對原材料價格的長期影響還有待觀察。大多數行業觀察人士都認為，金屬需求無論如何都不會很快就減弱。
親，能分我一塊芯片嗎?
在金屬制造商服務的所有行業中，汽車行業是最動蕩的（見圖4）。2021年第一季度和第二季度該行業均出現了大幅下滑，直到今年晚些時候才恢復勢頭。據ASIS報告預測，2022年第一、第二季度汽車行業的上升勢頭會繼續增強，然后在下半年再次放緩。總的來說這個行業會變好，但將是個相當長的過程。 這種波動主要源于全球芯片短缺。
“嚴重依賴芯片的行業正面臨最疲弱的前景，”Kuehl在9月寫道，“大多數分析師認為，2022年第二季度芯片供應鏈會實現正常化?！?/p>
汽車行業預測中不斷變化的數字證明了形勢的不穩定性。早些時候的預測結果認為：汽車行業會保持穩定，幾乎不會出現顯著增長。但在撰寫本文時，ASIS預測2022年前幾個季度汽車行業有可能取得長足健康的增長，隨后在下半年很可能因供應不一致而下滑，重心再一次回到芯片及其他采購部件上。之后生產繼續恢復，直到供應鏈再次受阻，生產推遲。
航空部門：等待時機
航空航天部門正在騰飛。Kuehl在9月寫道：“航空航天業的前景非常好，會加速到2022年初，并在全年繼續保持高位。這是整個工業領域最樂觀的前景之一?！?/p>
ASIS預計：2020年至2021年期間這個行業的年增長率有望超過22%——考慮到疫情初期這個行業經歷的低點（見圖5），這很正常。不過ASIS預計，增長將持續到2022年，前兩個季度有望出現巨大增長。報告預計到今年年底航空業將再增長22%。增長的部分推動因素來自航空貨運量的激增。航空公司也在增加運力，尤其是亞洲。
電器設備：顛簸起伏
這一領域包括了照明設備、家用電器以及與配電相關的各類電器元件。為這些細分市場領域提供服務的公司也面臨著類似的情況：有需求，但供應不足，原材料價格不斷上漲，通脹壓力持續存在。ASIS預測，此領域業務量會在2022年上半年上升，然后大幅下降，到年底基本持平（見圖6）。
正如Kuehl所寫的那樣：“像芯片這樣的關鍵材料仍供不應求。不過，銅并沒有像其他金屬那樣顯著上漲。”他補充說，截至2021年9月，銅價同比上漲了41%。
這個類別也包括了照明燈具以及廣泛用于商業建筑的鈑金外殼。與制造業、運輸業、倉儲業、醫療業相關的建筑行業有很多商機，但辦公樓等商業建筑領域的商機卻在減少。Kuehl寫道：“公司重新開工及員工重返工作崗位所花的時間比預期長得多，所以商業建筑領域的業務反彈一直很緩慢?！?/p>
機械制造加速
截至2021年9月，包括農業裝備制造業在內的機械制造行業，在ASIS報告中的增長最為顯著（見圖7）。Kuehl寫道：“機械行業預計將繼續保持令人印象深刻的增長路徑，原因有三。首先，加工場所、工廠和裝配商在2020年推遲了資本支出，現在正在迎頭趕上；其次，多數人都在預測價格上漲，所以企業希望在價格上漲前購買機器；最后就是勞動力缺乏，制造業、物流、運輸業及其他經濟領域正向著機械化和自動化推進。”
“農業機械支出也在加速，”Kuehl說，“因為全球糧食需求為商業農場創造了巨大的增長潛力?！?/p>
金屬制品價格上漲
金屬制造的趨勢線反映的是平均水平，就單個公司而言，這種趨勢取決于對客戶的依賴程度。大多數金屬制造商不僅為許多其他行業領域提供產品，還手握少數足以帶來最大份額收入的客戶。一旦某個大客戶出問題，工廠的財務狀況就會受到嚴重打擊。
考慮到所有這些因素，2020年初幾乎所有其他行業都呈現了下降趨勢，但都不是很大。平均水平保持了穩定，有些工廠在掙扎求生，而另一些則在蓬勃發展——這再次證明了客戶組合及客戶供應鏈環境的決定性作用。不過ASIS預計，從2022年4月開始，金屬制品行業會出現顯著的營收增長（見圖8）。
Kuehl在報告中闡述說，2022年將出現汽車供應鏈中斷以及更廣泛的芯片及其他零部件短缺問題，但金屬制造商也會因蓬勃發展的航空航天行業、科技行業，尤其是企業在機械和自動化方面的支出而受益。 盡管面臨挑戰，但2022年金屬制造業仍有望出現非常積極的增長態勢。
創新者的機會
“我們最需要優先考慮的一點，就是保持和擴大熟練技術工的基礎規模，幫助我們實現增長潛力。預計在大多數地方，可預見的未來，找到合適的人才仍將是個挑戰。我們的人力資源團隊正在使用各種創造性的招聘策略，同時公司將繼續投資靈活、可重新部署的自動化設備及技術。”
MEC的Kamphuis在11月初向投資者發步了這份評述報告，并補充說，僅在2021年公司就為其位于密歇根州Hazel園區投資了占地45萬平方英尺的新廠房，此舉花費了近4,000萬美元。
MEC的這項舉措反映了更大的行業趨勢。現在的制造商無比需要靈活的加工能力，以幫助他們快速提升，在面對不確定性時做出反應，目標是加快從最初報價到碼頭發貨的整個流程的速度。
技術正在繼續推動行業向前發展，但增長挑戰仍面臨著兩個制約因素：缺少工人以及難以預測的供應鏈。 在這兩方面都不成問題的企業將在2022年乃至以后，搭上制造業機遇的快船，一路乘風破浪。
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