上半年，固定資產(chǎn)投資增速20.99%，較上年同期增速下滑6%。我們認(rèn)為房地產(chǎn)調(diào)控政策仍然未見放松，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，東莞震磊利機(jī)電預(yù)計全年投資將由去年25%的增速下滑至17%左右，受此消息影響，以數(shù)控切割機(jī)為代表的數(shù)控機(jī)床行業(yè)需求環(huán)境仍不樂觀。
數(shù)控切割機(jī)：關(guān)注后續(xù)影響固定資產(chǎn)投資的政策面
1-6月全國數(shù)控機(jī)床設(shè)備總產(chǎn)值3,261.80億元，同比增速4.63%，較去年43%的增速下滑顯著;實現(xiàn)銷售產(chǎn)值3.150.10億元，同比增長3.45%，去年同期增速約41%。按相關(guān)分析數(shù)據(jù)預(yù)計今年數(shù)控切割機(jī)銷售增長約12%，預(yù)計較去年35%的銷售增速下滑明顯。行業(yè)著力點在于影響固定資產(chǎn)投資的政策面，后續(xù)可能會由信貸規(guī)模變化、貨幣政策變化帶來的數(shù)控切割機(jī)行業(yè)股價的彈性。重點關(guān)注廣東等地區(qū)龍頭公司。
火焰切割機(jī)：尋找盈利增長點，高估值重組股需等待買入機(jī)會
目前估值中樞下移的市場環(huán)境下，短期內(nèi)選擇火焰切割業(yè)務(wù)盈利水平較強，具有一定估值優(yōu)勢的公司如航天電器、汽車加工、船舶制造等；長期仍然看好具有內(nèi)涵式發(fā)展前景的子行業(yè)；對于重組預(yù)期，仍然關(guān)注國內(nèi)一些龍頭數(shù) 控機(jī)床制造企業(yè)的重組，但估值偏高的部分企業(yè)需要等待調(diào)整出來的機(jī)會。后續(xù)市場發(fā)展將主要依靠國家重大專項等產(chǎn)業(yè)政策、周邊局勢以及事件性因素等等。
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