屋頂發電的生意真的能到萬億級嗎？
近日，國家能源局發布了關于屋頂分布式光伏開發試點的通知，市場反響熱烈，連日來，光伏建筑一體化概念股票全線大漲，多只個股漲停。
▲光伏建筑一體化（BIPV）概念暴漲
圖源：同花順iFinD
這是怎樣的一則重磅通知？它向市場傳遞了怎樣的政策信號？在這一萬億潛力市場中，誰又將獲益最多？
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重磅利好
幾日前，國家能源局下發關于報送整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點方案的通知，提出開展整縣（市、區）推進屋頂分布式光伏建設，項目申報試點縣（市、區）的黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于50%；學校、醫院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于40%；工商業廠房屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于30%；農村居民屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于20%。
文件中提到了的屋頂分布式光伏建設，是與集中式光伏發電站相區別的光伏發電形式。分布式光伏發電利用文件中提到的公共建筑和居民屋頂進行發電，繞過了征地環節和部分并網環節。
相較于集中式光伏電站，屋頂分布式的光伏供電是由用戶側主導的電力供應，電力源頭與用電側距離更短，不但在傳輸過程中損耗更少，而且可以有效地減少對集中電網供電的依賴，通過電源和用戶的結合，提升電力系統靈活性。
在未來，學校、醫院和家庭的電力供應有可能借助屋頂光伏實現自主。
本次試點方案的通知中，不但明確了各類建筑屋頂面積可安裝光伏比例，同時提出“宜建盡建”、電網“應接盡接”的要求。
是出于怎樣的原因，國家層面對于發展屋頂光伏如此地迫切和堅決？
從國家戰略角度看，分布式光伏是實現“碳中和、碳達峰”和鄉村振興兩大國家戰略的重要措施。發展屋頂光伏就是利用整合現有資源集約開發，將有利于消減電力尖峰負荷，優化配電網投資、引導居民綠色能源消費。
從技術層面來看，分布式光伏的技術復雜，施工難度大。但如今，我國光伏產業歷經十幾年的快速發展，已經擁有了成熟的產業鏈，在高純度多晶硅生產、光伏電池制造技術層面均處于世界一流地位，中國光伏總裝機容量、發電量均是全球第一，技術條件已經較為成熟。
伴隨著多省市支持文件的相繼出臺帶來的行業利好，在未來相當長的一段時間里，資本的目光也將持續聚焦在屋頂光伏領域。
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萬億大市場
屋頂光伏是否擁有長期潛力借助政策的紅利實現持續增長？
首先來看分布式光伏的市場空間。
包括學校、醫院、村委會等納入到試點要求的既有公共建筑，光伏發覆蓋率此前幾乎為0。而根據官方的測算，我國既有建筑總面積約800億平方米，且每年新增近一億平方米的采光瓦屋頂面積，這意味著一旦分布式光伏走向規模化應用，光伏建筑一體化行業將是成為萬億級市場。
券商也紛紛對分布式光伏行業前景表示樂觀，東吳證券以試點要求推算全國光伏裝機的規模潛力，認為我國屋頂分布式光伏合計總空間超600 GW，這個數字是當前累計光伏總裝機的2.36倍；天風證券測算我國潛在裝機規模為245 GW，以5.5元/w價格計算，市場空間將達1.3萬億元；長江證券則按照15%市場滲透率，計算出總發電功率為7.1億KW，對應的市場規模達3.9萬億元。
無論是上述哪種推算方法，分布式光伏市場空間都將超過萬億。
▲村戶改建后的屋頂光伏
其次來看分布式光伏的行業增長速度。
2018年“光伏531新政”出臺，分布式光伏行業曾經經歷短暫地下滑，但僅過兩年就重新迎來增長。十二五期間，分布式光伏平均裝機占比僅為14.26%，而截止到2020年底，集中式電站占比67%，分布式電站占比上升32%，2021年一季度，我國新增光伏裝機5.33GW，其中分布式光伏2.81GW，分布式占比53%，分布式光伏在新增光伏裝機中已經成為了主流。
建筑一體化市場，在政策的支持下，將在未來加速擴容，到2025年，行業符合增速有望達到82.8%左右，累計裝機量超200GW，占比超過63%。
從市場空間和行業表現來看，屋頂光伏之所以能夠成為近期的投資熱點不無道理。其給光伏產品賦予了能源和建材的雙重屬性，伴隨著國家政策的落地，必將迎接高速發展。
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誰將獲益？
學校、工廠、醫院和農戶等使用者無疑將成為分布式光伏推廣的受益者，除此以外，具有萬億級潛力的大市場，也將為一大批相關企業帶來巨大的增長機會。
首先將獲益的自然是與分布式光伏發電直接相關的行業龍頭，包括隆基股份、東方日升、晶澳科技、天合光能等。
其中隆基股份已經是全球最大的單晶硅片供應商，約占全球單晶硅片市場35%以上的份額；東方日升則在高效光伏電池及組件領域積累了深厚的技術儲備，具備領先的量產技術能力和產能優勢；天合光能是全球最大的光伏組件供應商和領先的太陽能光伏整體解決方案提供商，晶澳科技則光伏組件出貨量排名全球第三。
據測算，電池片的營收收入約占總營收的16%左右，當光伏建筑一體化（BIPV）滲透率來到5%的節點，營收即超過百億。
而在光伏玻璃制造方面，在行業“雙寡頭”格局中市占率分列前兩位的信義光能和福萊特，以及深度參與特斯拉光伏產業鏈而風頭正勁的亞瑪頓也將有望分享市場帶來的增量機會，玻璃部分的營收約占營收總規模的3%左右。
其次，分布式光伏市場擴容亦將提升戶用逆變器、儲能等有關產品的安裝需求。在該領域，華為、陽光電源和上能電器出貨量排名前三。錦浪科技、固德威等新興企業也呈現追趕之勢，逆變器在總營收中約占比5%。
第三，屋頂分布式光伏建設投資運營商中，具有資源和政策優勢的國有企業將發揮重要作用，企業包括南網能源和近期備受關注的三峽能源。
作為國有企業，南網能源和三峽能源在發電投資領域都具有民營企業難以企及的優勢，長期來看，二者在電網關系、資金體量、項目經驗的突出能力，也將在增量的市場中延續。
此外，屋頂分布式光伏還需要考慮屋頂自身特性，涉及到承重、防塌陷、防水保溫等項目，需要屋頂圍護、防水保溫等模塊的配合。
圍護領域森特股份龍頭地位穩固，在隆基股份正式簽署戰略合作協議，攜手進軍光伏建筑一體化（BIPV）市場后，森特股份一度三個月暴漲300%，從上周二至今，連續收獲了五個漲停板。
▲森特股份連續漲停
圖源：同花順iFinD
據了解，精工鋼構也通過精工能源、精銳金屬、綠筑光能等子公司展開了屋頂光伏等光伏建筑一體化（BIPV）領域的布局。
建筑防水領域，東方雨虹、科順防水、北新建材等防水公司均擁有相關建筑工程經驗，并在用戶渠道方面具有一定的先天優勢。特別是東方雨虹的TPO防水卷材，已經拓展至光伏領域，并被證明該產品能與光伏組建完美結合，應用于采光窗、虹吸系統、避雷系統等。目前東方雨虹的TPO卷材已經在數十萬平方米的光伏屋面進行應用。
總之，無論從國家意志層面，還是從技術應用上，清潔能源領域光伏產業的快速發展將成為必然。
隨著屋頂分布式光伏試點工程的展開，這個具有廣闊前景的大市場，讓光伏企業一路看漲的同時，也讓電力和建筑業的龍頭企業通過向綠色產業靠攏獲得新機會。
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