8月19日晚間，大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司（002008.SZ 下稱“大族激光”）披露2024年半年度報告顯示，期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入達63.55億元，同比增長4.41%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12.25億元，同比增長184.81%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.20億元，同比增長15.23%。
這是大族激光自2022年以來，首次交出的營收凈利均實現(xiàn)正增長的“成績單”，往年一直拖公司“后腿”的信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)在今年上半年實現(xiàn)了超40%的同比增速。
公司管理層在半年報中指出：“2024 年作為 AIPC（人工智能電腦）及AI手機的發(fā)展元年，盡管目前來看，技術(shù)發(fā)展尚在萌芽階段，但預(yù)計仍將為手機及PC等成熟市場注入一番創(chuàng)新熱潮，帶來整體銷量的增長。而隨著相關(guān)產(chǎn)品AI功能及技術(shù)的不斷進化，未來有望開啟新一輪行業(yè)創(chuàng)新與固定資產(chǎn)投資周期。”
AI帶動PCB業(yè)務(wù)猛增
大族激光是一家從事智能制造裝備及其關(guān)鍵器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，該公司主要產(chǎn)品分為通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品、行業(yè)專機產(chǎn)品、極限制造產(chǎn)品三大類。
其中，通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品為紫外及超快激光器、高功率光纖激光器等工業(yè)激光加工設(shè)備及自動化設(shè)備的關(guān)鍵器件。根據(jù)半年報，該公司通用元件及行業(yè)普及產(chǎn)品主要集成在整機設(shè)備上統(tǒng)一銷售，直接對外銷售規(guī)模較小。
行業(yè)專機產(chǎn)品方面，該板塊主要分為信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備、新能源設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)專用設(shè)備三大方向。
具體來看，該公司信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備主要包括激光打標(biāo)設(shè)備、CNC數(shù)控機床等，用于手機、筆記本電腦、智能手表等消費電子產(chǎn)品的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)；以及PCB（印制電路板）相關(guān)設(shè)備，面向鉆孔、曝光、成型、檢測等PCB生產(chǎn)的關(guān)鍵工序。
新能源設(shè)備方面，大族激光的產(chǎn)品目前主要用于鋰電池電芯、模組、PACK 段的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)，同時該公司還擁有Topcon光伏電池生產(chǎn)主設(shè)備，組件段的無損劃片機、劃焊一體機等相關(guān)產(chǎn)品。
根據(jù)大族激光半年報，報告期內(nèi)，該公司在新能源設(shè)備的客戶主要包括寧德時代、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達、海辰儲能、蜂巢能源以及協(xié)鑫光電。
今年上半年，大族激光信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入23.51億元，同比增加43.54%。其中，消費電子設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入7.87億元，同比下降 9.25%；PCB設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入15.64億元，同比增加102.89%。
大族激光PCB業(yè)務(wù)的猛增，同樣離不開AI算力產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)帶來的影響：在AI芯片和設(shè)備對高性能和高速處理的要求不斷提高的背景下，PCB的高密度和多層設(shè)計需求也隨之增加。
中泰證券就在8月7日發(fā)表的一份研報中表示，從市場空間來看，預(yù)計通用服務(wù)器PCB市場空間2026年將達81.86億美元；而且，AI整體趨勢的發(fā)展也將帶動AI服務(wù)器PCB市場高速成長，預(yù)計后續(xù)將成為PCB板塊中增速最快的領(lǐng)域之一。
值得注意的是，大族激光還在半年報中著重強調(diào)了國內(nèi)消費電子供應(yīng)鏈向東南亞遷移給公司信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)帶來的潛在利好：“2024 年以來，眾多國內(nèi)及臺資企業(yè)在東南亞市場的項目陸續(xù)落地，公司與國內(nèi)多家知名廠商的泰國工廠及泰國 KCE等當(dāng)?shù)剌^大規(guī)模的企業(yè)達成全面合作，相關(guān)訂單顯著增長。”
“當(dāng)前，消費電子供應(yīng)鏈產(chǎn)地已經(jīng)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，印度、越南等地設(shè)備需求呈明顯上升趨勢，公司緊跟客戶步伐，已高效組建起海外研發(fā)銷售團隊，力爭抓住供應(yīng)鏈多元化帶來的市場機會。”大族激光在半年報中強調(diào)。
新能源業(yè)務(wù)營收驟降
當(dāng)然，大族激光上半年的經(jīng)營狀況也反映出不少“隱憂”，比如，曾作為公司第二增長極的新能源設(shè)備業(yè)務(wù)直接撞上周期底部，期內(nèi)實現(xiàn)收入僅為6.96 億元，同比驟降39.65%。
關(guān)于新能源設(shè)備業(yè)務(wù)負(fù)增長的原因，大族激光在年報中歸因于：“國內(nèi)各家動力電池及光伏廠商擴產(chǎn)步伐均不同程度放緩。”
隨著國內(nèi)新能源行業(yè)的內(nèi)卷加劇，今年以來，有大量行業(yè)龍頭企業(yè)或跨界企業(yè)叫停或暫緩新建產(chǎn)能項目，例如，知名鋰電企業(yè)珠海冠宇（688772.SH）就在近期官宣了總產(chǎn)能高達50GWh鋰離子電池產(chǎn)能項目暫停的消息。
“浙江年產(chǎn)10GWh鋰離子動力電池二期項目、重慶年產(chǎn)15GWh 高性能新型鋰離子電池項目及德陽一期25GWh動力電池生產(chǎn)項目建設(shè)進度有所延緩，現(xiàn)已暫停項目建設(shè)，后續(xù)將結(jié)合市場需求動態(tài)、綜合評估項目的實施條件再決定是否恢復(fù)建設(shè)。”珠海冠宇在半年報中表示。
產(chǎn)能建設(shè)放緩、資本支出減少對于大族激光這類“賣鏟子”的企業(yè)顯然不是什么好消息。
不過，在今年上半年，半導(dǎo)體和以顯示面板為代表的泛半導(dǎo)體行業(yè)景氣度在持續(xù)回升。根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）的數(shù)據(jù)，2024 年第二季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額同比增長 18.3%，達到 1499 億美元，6 月單月銷售額同比增長 22.9%，顯示出市場復(fù)蘇的強勁勢頭。另根據(jù)SEMI國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會的預(yù)測，2024年全球半導(dǎo)體設(shè)備總銷售額預(yù)計將達到1090億美元，同比增長3.4%，2025年的預(yù)計銷售額將進一步增長至1280億美元。
雖然市場情況在回暖，但大族激光的半導(dǎo)體設(shè)備（含泛半導(dǎo)體）業(yè)務(wù)卻“意外”出現(xiàn)了負(fù)增長，其半導(dǎo)體設(shè)備（含泛半導(dǎo)體）業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入7.52 億元，同比下降10.32%。
值得注意的是，在今年上半年，大族激光出售了原控股子公司深圳市大族思特科技有限公司（下稱“大族思特”）的部分控股權(quán)，獲得投資收益約8.9億元，這成為該公司上半年歸母凈利潤翻倍增長的一大助力。
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